对冲和管理风险股指期货的主要目的之一是管理股票组合的风险。例如，如果beta值等于1，则意味着该股票或股票组合的波动与大盘的波动相同。比如在1600点的价位买入一手沪深300指数期货，相当于买入一个1600300=48万的股票组合，实际需要的保证金为4810%=4.8万。套利机制可以保证股指的期货价格在合理的范围内。比如保证金10%，你买一手沪深300指数期货，只要股指的期货涨5%，你就可以从保证金中获得50%的利润。如有侵权，请联系本站删除。
股指期货的功能主要表现在以下五个方面：
价格发现
在一个规范的、有组织的市场中，期货价格通过集合竞价的方式形成真实的、可预测的、连续的、权威的价格。然后通过交易所的现货交割系统，期货价格和现货价格趋同，因此期货价格能够准确反映真实的供求状态及其价格变化趋势。
对冲和管理风险
股指期货的主要目的之一是管理股票组合的风险。股票的风险可以分为两类，一类是与个股管理相关的非系统性风险；另一种是与宏观因素相关的系统性风险，不能通过分散投资来消除，通常用系数(值)来表示。例如，如果beta值等于1，则意味着该股票或股票组合的波动与大盘的波动相同。如果beta值等于1.2，说明该股票或股票组合的波动比大盘大20%。如果beta值等于0.8，说明股票或投资组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货，调整股票组合的贝塔系数计算比例，可以降低甚至消除组合的系统性风险。
提供卖空机制
股指期货是双向交易，可以先卖后买。因此，当投资者看空整个股市时，可以做空沪深300(4094.930，58.82，1.46%)指数期货，以实现投机获利或对所持股票组合进行风险管理。
替代股票交易
由于股指是反映股票组合价值的指标，交易者买卖一手股指期货合约，相当于买卖一个由计算指数的股票组成的组合。比如在1600点的价位买入一手沪深300指数期货，相当于买入一个1600 300=48万的股票组合，实际需要的保证金为4810%=4.8万。所以会成为资产配置的主要工具之一。
提供投资和套利交易机会
利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。套利机制可以保证股指的期货价格在合理的范围内。一旦偏离，套利者就会进入市场获取无风险收益，从而使两者之间的价格回到合理区间。
股指期货也可以作为杠杆投资工具。因为股指期货是保证金交易，只要方向正确，就有可能获得高收益。比如保证金10%，你买一手沪深300指数期货，只要股指的期货涨5%，你就可以从保证金中获得50%的利润。当然，如果你判断方向错误，期指不涨反而跌了5%，那么投资者就损失了50%的本金。
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