当价差回归到正常水平时，可以平仓获利。投资者可以在价差大于或小于其预测的均衡水平时进行交易。此外，投资者还需要关注交易成本、风险管理和市场流动性等因素。需要强调的是，配对交易并不是风险无关的策略，市场中的相关性和价差可能会发生变化，导致套利机会消失或风险增加。
在期货交易中，配对交易策略通常涉及两个或多个品种之间的相关性分析。这些品种可能是不同的交易所上的同一类商品（例如两个不同品牌的原油期货），也可以是相关性较高的不同类商品（例如原油期货和航空运输指数期货）。
配对交易策略的基本思想是，当两个或多个品种的价格之间出现较大的偏离时，会有套利机会出现。根据偏离的方向，配对交易可以分为以下几种类型：
1. 正向配对交易：当两个品种之间的价差较大时，投资者可以做多价差较小的品种，同时做空价差较大的品种。当价差回归到正常水平时，投资者可以平仓获利。这种策略通常基于两个品种的均衡关系，即当价差过大时，市场会趋向于将其拉回正常水平。
2. 反向配对交易：与正向配对交易相反，当两个品种之间的价差较小时，投资者可以做多价差较大的品种，同时做空价差较小的品种。当价差回归到正常水平时，可以平仓获利。
3. 统计套利策略：这种策略基于统计模型，通过分析历史数据来确定两个品种之间的长期均衡关系。投资者可以在价差大于或小于其预测的均衡水平时进行交易。这种策略需要对相关性和残差分析有一定的统计学知识。
在配对交易中，投资者通常会使用相关系数和均值回归分析来评估两个品种之间的相关性和价差的偏离程度。此外，投资者还需要关注交易成本、风险管理和市场流动性等因素。
需要强调的是，配对交易并不是风险无关的策略，市场中的相关性和价差可能会发生变化，导致套利机会消失或风险增加。因此，在实施配对交易策略时，投资者需要进行充分的分析和风险管理。