股票期货交易中的价格升水与贴水现象是指期货合约的价格相对于标的资产价格的偏离程度。贴水通常发生在市场供应紧缺、需求较强烈或市场预期未来标的资产价格可能大幅上涨的情况下。
股票期货交易中的价格升水与贴水现象是指期货合约的价格相对于标的资产价格的偏离程度。
升水（Contango）是指期货合约的价格高于标的资产的现货价格。例如，如果标的资产的现货价格为100元，而期货合约的价格为105元，那么就说期货合约存在升水现象。升水通常发生在市场供应充足、需求不强烈或市场预期未来标的资产价格不会大幅上涨的情况下。
贴水（Backwardation）是指期货合约的价格低于标的资产的现货价格。例如，如果标的资产的现货价格为100元，而期货合约的价格为95元，那么就说期货合约存在贴水现象。贴水通常发生在市场供应紧缺、需求较强烈或市场预期未来标的资产价格可能大幅上涨的情况下。
价格升水与贴水现象的出现主要是由市场供求关系及市场参与者的预期所决定的。升水现象意味着市场对未来标的资产价格的预期较为乐观，参与者预期期货合约的价格可能会上涨，因此愿意支付溢价购买期货合约。贴水现象则表明市场对未来标的资产价格的预期较为悲观，参与者预期期货合约的价格可能下跌，因此愿意以折扣购买期货合约。
通过了解价格升水与贴水现象，投资者可以获取市场对标的资产未来价格的预期信息，并据此进行相应的投资决策。