CAPM假设投资者风险厌恶，并认为资产的预期回报与其系统风险相关。与CAPM不同，APT并不基于市场风险和贝塔系数，而是利用多因素模型来解释资产回报的差异。APT假设资产回报受到多个因素的共同影响，如经济因素、行业因素和公司特定因素。因此，在使用这些模型进行资产定价时，需要谨慎考虑其适用性和有效性。
常见的资产定价模型包括CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模型）和APT（Arbitrage Pricing Theory，套利定价理论）。
1. CAPM：CAPM是一种广泛使用的资产定价模型，它基于投资风险与预期回报之间的关系。CAPM假设投资者风险厌恶，并认为资产的预期回报与其系统风险相关。该模型使用了市场风险溢酬（市场回报率减去无风险利率）和资产的贝塔系数（衡量资产对市场波动的敏感程度）来计算资产的预期收益率。
2. APT：APT是另一种资产定价模型，它认为资产的回报与一系列影响因素有关。与CAPM不同，APT并不基于市场风险和贝塔系数，而是利用多因素模型来解释资产回报的差异。APT假设资产回报受到多个因素的共同影响，如经济因素、行业因素和公司特定因素。通过对这些因素进行线性组合，可以预测和解释资产的期望收益率。
这些资产定价模型在金融学研究和投资实践中被广泛使用，用于评估和决策资产的风险和预期回报。然而，这些模型都是基于一系列假设和前提条件构建的，实际应用中仍然存在一定的限制和局限性。因此，在使用这些模型进行资产定价时，需要谨慎考虑其适用性和有效性。