当基差较大时，可以利用这种差异进行套利。当两支或多支相关性较高的股票的价格波动不同步时，可以通过同时买入低估的股票并卖出高估的股票来实现套利。投资者可以卖空股票A，同时买入股票B，等待相关性恢复正常后平仓，获取套利利润。投资者可以同时买入现货，卖出对应数量的期货合约。此外，不同的套利策略适用于不同的市场环境和个人风险偏好，投资者需要根据自身情况进行选择和调整。
股票期货交易中的套利策略是指利用不同市场的价格差异或相关性来进行交易，以获取利润的方式。下面是一些常见的股票期货套利策略及实战案例分析：
1. 基差套利：
基差是指现货价格和期货价格之间的差异。当基差较大时，可以利用这种差异进行套利。例如，假设某公司的股票现货价格为100元，而相应的期货价格为110元，投资者可以同时卖空现货，买多期货。当股票交割时，利润就可以通过捕获基差收益实现。
2. 跨市场套利：
跨市场套利是指利用不同交易所或不同市场的价格差异进行套利。例如，假设同一支股票在两个不同的交易所上交易，交易所A的股票价格为120元，交易所B的股票价格为130元，投资者可以在交易所A买入股票，同时在交易所B卖出股票，等到价格回归正常水平后平仓，获取套利利润。
3. 聚散套利：
聚散套利是指利用相关性的差异进行套利。当两支或多支相关性较高的股票的价格波动不同步时，可以通过同时买入低估的股票并卖出高估的股票来实现套利。例如，假设股票A和股票B通常存在着较高的相关性，但最近由于市场因素，股票A的价格上涨，而股票B的价格下跌。投资者可以卖空股票A，同时买入股票B，等待相关性恢复正常后平仓，获取套利利润。
4. 期现套利：
期现套利是指利用股票现货市场和期货市场的价格差异进行套利。例如，假设某公司的股票现货价格为100元，相应的期货合约价格为105元。投资者可以同时买入现货，卖出对应数量的期货合约。当期货合约交割时，可以通过交割现货来平仓，获取套利利润。
需要注意的是，股票期货交易中的套利策略存在市场风险和操作风险。投资者需要具备良好的风险管理和分析技巧，以及熟悉市场的基本面和技术指标，才能够成功地执行套利策略。此外，不同的套利策略适用于不同的市场环境和个人风险偏好，投资者需要根据自身情况进行选择和调整。