通过购买认购期权并同时卖出认沽期权，可以在未来价格下跌时获得一定的保护。常见的垂直价差策略包括买入看涨期权并卖出更高行权价的看涨期权和买入认沽期权并卖出更低行权价的认沽期权。蝶式策略通过同时买入和卖出不同行权价的期权合约，以利润最大化。投资者可以在未来标的资产价格上涨或下跌时获得收益。
股票期权交易中的期权组合策略是指通过购买或者卖出不同种类或者不同行权价的期权合约，以达到特定的投资目标和风险控制的方法。下面是常见的几种期权组合策略：
1. 防御性策略（Protective Strategy）：这种策略适用于投资者拥有某个标的资产而希望在未来价格下跌的情况下保护部分或全部资产价值。通过购买认购期权并同时卖出认沽期权（即合成一个看涨期权），可以在未来价格下跌时获得一定的保护。但是这种策略的成本较高。
2. 垂直价差策略（Vertical Spread Strategy）：这种策略通过同时购买和卖出同一标的资产的不同行权价的期权合约，来获得在未来价格波动时的收益。常见的垂直价差策略包括买入看涨期权并卖出更高行权价的看涨期权（垂直看涨价差）和买入认沽期权并卖出更低行权价的认沽期权（垂直看跌价差）。
3. 蝶式策略（Butterfly Spread Strategy）：这种策略适用于投资者认为未来标的资产价格将在某一范围内波动的情况下。蝶式策略通过同时买入和卖出不同行权价的期权合约，以利润最大化。常见的蝶式策略包括买入两份相同行权价的认沽期权和认购期权，并卖出两份行权价较低和较高的期权。
4. 托利多策略（Straddle Strategy）：这种策略适用于投资者认为未来标的资产价格将有较大幅度波动的情况下。托利多策略通过同时购买相同行权价的认沽期权和认购期权，以利润最大化。投资者可以在未来标的资产价格上涨或下跌时获得收益。
这些期权组合策略可以根据不同的市场预期和风险承受能力进行调整和组合。投资者在使用期权组合策略时需要注意风险管理和资金控制，以充分利用期权的潜在收益，并对潜在风险进行合理的控制。因此，投资者在进行期权交易时应该进行充分的研究和理解，并根据自身的投资目标和风险偏好选择适合的期权组合策略。