投资者通过与现有头寸或交易相反的头寸或交易来保护自己免受价格波动的损失。投资者通过同时进行相反的交易来从价格差异中获利，从而消除市场上的“无风险套利”机会。在股票期货交易中，套保旨在保护投资者不受价格波动的风险，而套利旨在通过利用价格差异来赚取风险无风险利润。
套保和套利是股票期货交易中常用的两种策略，它们的区别如下：
1. 套保（Hedging）：套保是通过进入相反的头寸或交易来降低风险的一种策略。投资者通过与现有头寸或交易相反的头寸或交易来保护自己免受价格波动的损失。套保可以是保值套保，即保护现有头寸的价值；也可以是跨市场套保，即在不同市场上同时进行相反的交易。
2. 套利（Arbitrage）：套利是通过利用不同市场之间的价格差异或期货合约之间的价格差异来实现风险无风险利润的一种策略。投资者通过同时进行相反的交易来从价格差异中获利，从而消除市场上的“无风险套利”机会。
在股票期货交易中，套保旨在保护投资者不受价格波动的风险，而套利旨在通过利用价格差异来赚取风险无风险利润。套保是为了保护现有头寸的价值，而套利是通过利用市场上的不对称信息或价格差异来赚取利润。